שוורים ודובים: סיכום הכפר הגלובלי

כתב: גיא סולומון & מחלקת המחקר | Weekly

אחד העם פינת ביל אקמן: הישראלים עדיין פסימיים, הזרים רואים הזדמנות בבורסה הישראלית

יום המסחר האחרון בבורסה בתל אביב, ננעל במגמה מעורבת. מדד ת"א 35 ירד ב-0.89%, מדד ת"א 125 נחלש ב-0.34%, מדד ת"א 90 הוסיף לערכו 1.3%, מדד ת"א בנקים ירד ב-1.52%, ומדד הנדל"ן עלה ב-0.36%. מחזור המסחר ביום חמישי במניות והמירים הסתכם ב-2.8 מיליארד ₪.
העליות הבולטות במדד ת"א 35: החברה לישראל הוסיפה לערכה 2.22%, שיכון ובינוי עלתה 1.22% ואשטרום קבוצה הוסיפה 1.18%, הירידות הבולטות במדד ת"א 35: טבע צללה ב-3.46%, שפיר הנדסה נחלשה ב-2.68%, טאואר ודיסקונט ירדו ב-2.24% וב-2.18% בהתאמה.
אפשר לומר שהחדשות המרכזיות והחיוביות שהכלכלה והבורסה הישראלית זכו בשבוע האחרון הן, רכישת 5% ממניות הבורסה על ידי המיליארד היהודי – אמריקאי ביל אקמן. העסקה היא חלק ממכירת 18.5% ממניות הבורסה למשקיעים זרים ומקומיים. שווי העסקה מוערך בכ-353 מיליון שקל.

בראיון לבלומברג אמר אקמן לאחר העסקה: "רכישת המניות בבורסה הישראלית היא עסקה בעלת פוטנציאל צמיחה משמעותי לטווח הארוך, והיא אחת ההשקעות הטובות ביותר שאפשר לעשות בנקודת הזמן הנוכחית". עוד הוסיף אקמן על העסקה ואמר: "ישראל היא הסטרטאפ ניישן, וההשקעה שלנו מייצגת את תמיכתנו במדינה ואת האמון הגדול שלנו בכלכלה ובעתידה של מדינת ישראל בטווח הארוך". אקמן הוא המייסד והמנכ"ל של חברת ההשקעות Pershing Square Capital Management אשר מנהלת נכסים בהיקף של 20 מיליארד דולר, הונו האישי של אקמן מוערך בכ-4.1 מיליארד דולר. חשוב לציין, עבור הכלכלה הישראלית מדובר בסימן חיובי וחשוב שמראה כי המשקיעים הזרים מתחילים לחזור ולהשקיע בישראל וזאת למרות האתגרים הגדולים אשר ניצבים בפני מדינת ישראל.

חדשות נוספות, רשות התחרות וההגבלים העסקיים מתנגדת לעסקת הראל – ישראכרט. בתחילת חודש נובמבר הציע חברת הראל לרכוש 100% ממניות חברת ישראכרט במחיר של 16.5 ₪ למניה, המשקף שווי שוק של כ-3.3 מיליארד ₪. לאור ההתפתחויות האחרונות והתנגדותה של רשות התחרות וההגבלים העסקים, מניית ישראכרט נחלשה ונסחרת ב-13.06 ₪ למניה, ובשווי שוק של כ-2.62 מיליארד ₪.

ביום רביעי הקרוב, חברת טבע תפרסם את תוצאותיה הכספיות, זה יהיה הדוח הראשון תחת המנכ"ל החדש ריצ'רד פרנסיס. צפי ההכנסות לשנת 2023 הוא 15.27 מיליארד דולר, וזאת לעומת 14.92 מיליארד דולר בשנת 2022. בשורת הרווח, התחזיות עומדות על צפי להפסד של 1.19 מיליארד דולר, לעומת 2.14 מיליארד דולר בשנת 2022. מה שצפוי להקשות על הצמיחה העתידית של החברה הוא החוב הגדול של החברה.
הסוד להצלחה נמצא בתרופת האוסטדו, מנכ"ל החברה הציג יעד שאפתני למכירות של כ-2.7 מיליארד דולר ב-2027, כאשר תחזית המכירות לתרופה לשנת 2024 עומדת על 1.2 מיליארד דולר. תרופה נוספת שעשויה לתרום ולהפוך למנוע צמיחה משמעותי עבור החברה, היא ה-Ajovy, אשר סך המכירות לתרופה נע בין 300 ל-500 מיליון דולר בשנה.

וול סטריט: עונת הדוחות נכנסת להילוך גבוה, טסלה ואינטל אכזבו, אמריקן אקספרס זינקה

הבורסה בניו יורק ננעלה במגמה מעורבת, מדד ה-S&P500 נחלש ב-0.07%, מדד הדאו ג'ונס הוסיף לערכו כ-0.16%, מדד הנאסד"ק ירד ב-0.36% ומדד הראסל 2000 הוסיף 0.12%
ביום שישי האחרון, הכלכלה האמריקאית צמחה באופן מפתיע ב-3.3% ברבעון הרביעי, כאשר הציפיות היו לצמיחה של כ-2%.

מניית טסלה צללה השבוע ב-13.64%, וזאת בעיקר בגלל אכזבה מתוצאותיה הכספיות לשנת 2023 ומהתחזיות ל-2024. ביום חמישי, לאחר פרסום הדוחות צללה מניית החברה ב-12%.
הכנסות החברה הסתכמו ב-25.17 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של כ-3% לעומת השנה שעברה.
בשורת הרווח, טסלה דיווחה על EPS של 0.71 דולר למניה, לעומת צפי של 0.73 דולר. כלומר, הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-2.48 מיליארד דולר, וזאת לעומת צפי של 2.61 מיליארד דולר.

בנוסף, בשיחת המשקיעים, הנהלת החברה הציגה את האתגרים הגדולים שעומדים מולה ב-2024, כאשר האכזבה הגדולה היא אי יכולתה של החברה לעמוד בתחזית ייצור כלי רכב של כ-2.19 מיליון בשנה הנוכחית. שוק הרכב הפך לשוק תחרותי מאד, כאשר יצרניות הרכב הסיניות מהוות איום גדול על טסלה.
לכן, הודיע אילון מאסק, כי בשנת 2025, החברה תשיק מכונית חשמלית קטנה יותר בעלות של 25 אלף דולר, כלומר, כ-40% פחות מעלות מודל 3 הפופולרי של החברה. מתחילת השנה, איבדה מניית החברה כ-26.23%, ובשנה ב-52 השבועות האחרונים, הוסיפה לערכה כ-3% בלבד.

אינטל צללה ב-11.91% ביום המסחר האחרון לאחר שאכזבה את המשקיעים פעם נוספת, וזאת למרות שהחברה הצליחה להכות את תחזיות האנליסטים לשנת 2023. אז באמת קרה?
התחזיות ל-2024, החברה הודיע על הורדת תחזית ההכנסות לטווח שבין 12.2 מיליארד דולר ל-13.2 מיליארד דולר, וזאת לעומת התחזית המקורית שעמדה על 14.15 מיליארד דולר לרבעון הראשון. האכזבה הגדולה בקרב ציבור המשקיעים נובעת ככל הנראה מהסיבה הפשוטה, אינטל עדיין לא רואה רוח גבית ומשמעותית מתחום הבינה המלאכותית. יש לציין, כי החברה נמצאת בשלב זה בשלבים מוקדמים של ביצוע האסטרטגיה. מתחילת השנה איבדה מניית החברה כ-8.68% וב-52 שבועות, הוסיפה החברה לערכה כ-55%.

בשונה מטסלה ואינטל, חברת אמריקן אקספרס, המתמחה בשירותים פיננסים, זינקה ביום המסחר האחרון ב-7.1% וזאת בזכות תוצאות שיא לשנת 2023. החברה דיווחה על רווח למניה EPS לרבעון הרביעי של 2.62 דולר, וזאת לעומת צפי של 2.07 דולר ליחידה. הכנסות החברה זינקו ב-11% ל-15.8 מיליארד דולר.
בשיחת המשקיעים, ציינה הנהלת החברה כי הגידול ברווחים נובע מהכנסות וריביות גבוהות יותר, בנוסף לכך, הודיעה החברה כי ההוצאות עלו ב-5% והן כוללות קשר עם הלקוח, הוצאות תפעול ופיתוח טכנולוגיות חדשות.  בשורה התחתונה, החברה הגדילה את הדיבידנד שלה ל70 סנט למניה מ-60 סנט למניה.
מניית החברה נמצאת בשיא של 52 שבועות, ונסחרת במחיר של 201.43 דולר למניה.

 

באירופה המדדים ננעלו בעליות שערים: ענקית האופנה LVMH זינקה ב-13%, ברנרד ארנו הוסיף להונו האישי 22.9 מיליארד דולר וקפץ לראש רשימת עשירי תבל

בצרפת, מדד ה-CAC זינק ב-2.28%, כאשר ענקית האופנה הצרפתית זינקה ב-12.81% וזאת לאחר תוצאות טובות מהצפוי לשנת 2023, החברה דיווחה על עלייה של 14% במגזר האופנה, וצמיחה של 11% במגזר הקוסמטיקה והבשמים. במגזר המשקאות ויינות, החברה רשמה ירידה של 4%. לאחר נעילת המסחר ביום שישי, שווי החברה זינק ל-386 מיליארד אירו, כאשר הכנסות החברה זינקו ל-86.15 מיליארד אירו, לעומת 79.18 מיליארד בשנת 2022.
בגרמניה
, ה-DAX הוסיף לערכו כ-0.32%, כאשר את העליות מובילות מניית מרצדס – בנץ, אשר הוסיפה לערכה כ-2.53%, ענקית הקמעונאות Zalando SE זינקה ב-2.81%, וענקית התרופות והכימיקלים, מרק, זינקה ב-5.98%. מנגד, חברת באייר, המתמחה בתרופות איבדה כ-0.95%, חברת האנרגיה RWE צללה ב-6%, וחברת כלי הרכב והנשק – Rheinmetall, איבדה ב-3.29% משוויה.
באנגליה
, מדד ה-FTSE, הוסיף לערכו כ-1.40%, את העליות במדד הובילו ענקית התמרוקים וחומרי הניקוי, קרודה, עם זינוק של 5.29%, ענקית המשקאות האלכוהוליים, Diageo, זינקה ב-5.13%, וחברת האופנה ברברי הוסיפה לערכה כ-4.93% , ב-52 שבועות האחרונים, איבדה החברה כ-46%.

השלכת האסייתית: ענקיות הרכב והטכנולוגיה צללו ביפן ובסין, המדדים המובילים נצבעו באדום, בהודו ענקית הרכב ממשיכה לדהור על הכביש המהיר לשיא כל הזמנים והכלכלה המקומית בדרכה לכבוש את הפסגה

ביפן, מדד הנייקי 225 ירד ב-1.34%, את הירידות הובילו ענקית התובלה הימית Kawasaki Kisen Kaisha אשר ירדה ב-3.42%, יצרנית האלקטרוניקה Advantest צללה ב-5.51%, ויצרנית השבבים Sumco השילה מערכה 4.54%. מנגד, מניות קונגלומרט הטכנולוגיה, Rakuten זינקו ב-3.51%, ענקית האלקטרוניקה פנסוניק הוסיפה לערכה כ-1.57%, וענקית התעשייה, Pacific Metals הוסיפה זינקה ב-14.44%.
בסין, מדד ההאנג סנג השיל 1.6% מערכו, כאשר ענקית הרכב החשמלי  BYD צללה ב-4.13%, חברת הרכבים החשמליים, Li Auto, השילה מערכה 3.95%, ענקית המחשבים לנובו, צללה ב-9.94% ועליבאבא ירדה 3.34%.

הממשל הסיני, עובד מסביב לשעון כדי לעודד צמיחה מחודשת בשווקים הפיננסים, וזאת לאחר הדשדוש העמוק והמתמשך, מהזעזועים הגיאופוליטיים וממשבר הקורונה, ולכן, הנגיד של הבנק המרכזי טען שהדרישה לעתודות בפיקדונות תרד ב-0.5 נקודות החל מה-5 בפברואר, דבר שצפוי להזרים לכלכלה המקומית כ-1 טריליון יואן או 141 מיליארד דולר.
בהודו
, מדד הניפטי 50 נחלש ב-0.47%, את הירידות הובילו חברת Tech Mahindra, מניית החברה צללה ב-5.89%, החברה עוסקת בשירותי מידע וטכנולוגיה, חברת התרופות, סיפלה, ירדה ב-3%, קונגלומרט התקשורת, Bharti Enterprises, ירד ב-2.53%, ביגוד אליהן, יצרנית האופנועים השלישית בגודלה בעולם, Bajaj Auto Limited, זינקה ב-5.23% לשווי שוק של כ-25.88 מיליארד דולר, שיא כל הזמנים.
כלכלת הודו, ממשיכה להציג נתונים מעודדים, והיא אמורה להגיע ל-5 טריליון דולר עד שנת 2024-2025, ולהפוך לכלכלה השלישית בגודלה בעולם עד 2030. נכון להיום, התוצר המקומי הגולמי של הודו עומד על 3.7 טריליון דולר.